ترتبط واحدة من أكثر القضايا المثيرة للجدل في صفقة LBO مع النتيجة الاقتصادية النهائية ، وغالبًا ما يُنظر إليها على أنها مثال غير مباشر وذوي للمساعدة المالية التي تقدمها الشركة المكتسبة لشراءها الأسهم ، على حساب أصولها وأصحاب المصلحة.
لماذا تعمل LBOs؟
LBOs تمكين المشترين من استخدام الأسهم بكفاءة . يمكن للمشترين شراء شركات أكبر مما يمكنهم شراءه إذا استخدموا مستويات أقل من الديون. متطلبات الأسهم المنخفضة تزيد أيضًا من العوائد المحتملة للمشتري. حجم هذه العوائد المحتملة يجعل عمليات الاستحواذ ذات الاستدعاء جذابة لبعض رواد الأعمال.
ما هو أكبر LBO في التاريخ؟
كانت قيمة عملية الاستحواذ الأكبر في التاريخ 32.1 مليار دولار ، عندما تحولت txu Energy إلى عام 2007.
ما هو مثال الاستحواذ على الاستفادة؟
يشار إلى
عمليات الاستحواذ التي يتم تمويلها بشكل غير متناسب مع الديون على أنها عمليات الاستحواذ (LBOs). … غالبًا ما تستخدم شركات الأسهم الخاصة LBOs لشراء شركة وبيعها لاحقًا بربح. الأمثلة الأكثر نجاحًا لـ LBOs هي بطاقات المعايدة Gibson و Hilton Hotels و Safeway .
هل عمليات الاستحواذ الأخلاقية؟
ترفع LBOs أيضًا عددًا من القضايا الأخلاقية ، لا سيما حول تضارب المصالح بين المديرين أو المستحوذين والمساهمين ، والتجارة الداخلية ، ورفاهية المساهمين ، والرسوم المفرطة للوسطاء ، والضغط على مساهمي الأقليات .
ما هو الفرق بين الاستحواذ والاستحواذ؟
كأسماء الفرق بين الاستحواذ والاستحواذ
هو أن الاستحواذ هو فعل أو عملية الحصول على بينما يكون الاستحواذ (التمويل) الحصول على مصلحة مسيطرة في الأعمال التجارية أو شركة عن طريق الشراء المباشر أو عن طريق شراء غالبية الأسهم الصادرة من الأسهم.
كيف يتم تنظيم LBO؟
هيكل نموذج LBO
في عملية الاستحواذ ذات الاستدعاء ، يشكل المستثمرون (الأسهم الخاصة. ويأتي مع شركة ثابتة أو LBO كيانًا جديدًا يستخدمونه لاكتساب الشركة المستهدفة. بعد عملية الاستحواذ ، يصبح الهدف شركة تابعة للشركة الجديدة ، أو يندمج الكيانان لتشكيل شركة واحدة.
ما هو LBO و MBO؟
lbo vs mbo
lbo هو الاستفادة من الاستحواذ الذي يحدث عندما يقوم شخص غريب بترتيب الديون للسيطرة على الشركة. â € mbo هو الاستحواذ على الإدارة عندما يشتري مديرو الشركة نفسها المخاطر في شركة وبالتالي امتلاك الشركة.
كيف يؤثر عملية الاستحواذ على المساهمين؟
شكل واحد من الاستحواذ على الاستفادة هو عملية الاستحواذ الإدارية ، أو MBO. في MBO ، يشتري المديرين التنفيذيون للشركة أجزاء كبيرة من الشركة والشركات التابعة من المساهمين . … في الوقت نفسه ، يمنح العدد المنخفض من المساهمين عبر LBO المساهمين الباقين سببًا لمراقبة المديرين بشكل وثيق.
لماذا يكون التدفق النقدي الحر مهمًا للاستفادة من عمليات الاستحواذ؟
يأتي التدفق النقدي المجاني في نموذجين ، رافعة وعدم وجودها: التدفق النقدي الحر مفيد للغاية في نمذجة LBO لأنه يوضح مقدار النقود التي سيتعين عليها الشركة سدادها للديون المستخدمة لتمويل عملية الاستحواذ . FCF غير المقيد هو أكثر استخدامًا بين الاثنين.
ما مقدار الديون المستخدمة في LBO؟
في عملية الاستحواذ ذات الاستدعاء (LBO) ، عادة ما تكون هناك نسبة بنسبة 90 ٪ من الديون إلى 10 ٪ من الأسهم . بسبب نسبة الديون/الأسهم المرتفعة ، عادة ما تكون السندات الصادرة في عملية الاستحواذ ليست درجة استثمار وتشار إليها باسم السندات غير المرغوب فيها.
كيف يكسب LBO المال؟
عملية الاستحواذ على الاستفادة (LBO) هي عملية استحواذ شركة واحدة لشركة أخرى باستخدام مبلغ كبير من الأموال المقترضة لتلبية تكلفة الاستحواذ . … تتيح تكلفة التمويل المنخفضة هذه المكاسب المزيد من الاستحقاق إلى الأسهم ، ونتيجة لذلك ، فإن الدين بمثابة رافعة لزيادة العوائد إلى الأسهم.
كيف يتم حساب LBO؟
يتم حساب
COC كقيمة نهائية لاستثمار الأسهم عند الخروج مقسومًا على الاستثمار الأولي للأسهم ، ويتم التعبير عنها على أنها متعددة. إرجاع استثمارات LBO النموذجية 2.0x-5.0x cash-on-cash .
ماذا يعني الاستحواذ للموظفين؟
يكون شراء الموظف (EBO) عندما يقدم صاحب العمل موظفين مختارين حزمة انقطاع طوعية . تتضمن الحزمة عادة الفوائد ودفع فترة زمنية محددة. غالبًا ما يتم استخدام EBO لتقليل التكاليف أو تجنب أو تأخير تسريح العمال.
ما هي عملية الاستحواذ؟
الاستحواذ هي عملية للحصول على مصلحة مسيطرة في شركة ، إما عن طريق الشراء الخارجي أو من خلال شراء مصلحة الأسهم المسيطرة. … عادةً ما يتم الاستحواذ عندما يحصل المشتري على أكثر من 50 ٪ من حصة الشركة المستهدفة مما يؤدي إلى تغيير التحكم في الإدارة.
ما هي استراتيجية الاستحواذ؟
عملية الاستحواذ الاستراتيجية هي عملية دمج حيث تكسب شركة واحدة أخرى بناءً على الاعتقاد بأن تآزر قدراتها التشغيلية المشتركة سيحقق أرباحًا أعلى مما لو كان الاثنان قد ظلوا مستقلين.
هل يمكن للأسهم الخاصة أخلاقية؟
عند العمل بموجب الاعتبارات الأخلاقية والأخلاقية ، يمكن أن تفيد صناديق الأسهم الخاصة المشاركين والمجتمع ككل . تخدم هذه الأموال دورًا مهمًا في تمويل الشركات الجديدة والمتنامية ، مما يوفر الفرص التي قد لا تكون موجودة.
هل هو نوع من مزيج الأعمال؟
يجادل العديد من الخبراء بأن عملية الاستحواذ (LBO) ليست ليس نوعًا من مجموعة الأعمال ولكن مجرد إعادة هيكلة الملكية. … نما عدد LBOs في السنوات الأخيرة بشكل كبير ، وبالتالي ، فإن حساب هذه المعاملات له أهمية متزايدة.
كيف تبدأ عملية الاستحواذ ذات الاستدعاء؟
ملخص الخطوات في عملية الاستحواذ ذات الاستدعاء:
- بناء توقعات مالية للشركة المستهدفة.
- ربط البيانات المالية الثلاثة وحساب التدفق النقدي الحر للشركة.
- إنشاء جداول الفائدة والديون. …
- نموذج مقاييس الائتمان لمعرفة مقدار النفوذ الذي يمكن أن تتعامل معه المعاملة.
ما هي شركات الاستحواذ ذات الاستدعاء؟
ما هو الاستحواذ على الاستفادة؟ يشير مصطلح الاستفادة من الاستفادة إلى استخدام الأموال المقترضة لتمويل عملية الاستحواذ على شركة أخرى . ببساطة ، يقال إن الشركة التي تأخذ المزيد من الديون لتمويل تكلفة الاستحواذ على شركة أخرى تخضع لعملية شراء رافحة.
ماذا يحدث في lbo؟
يحدث عملية الاستحواذ (LBO) عندما يقوم شخص ما بشراء شركة باستخدام الديون بالكامل تقريبًا . يضمن المشتري أن الديون مع أصول الشركة التي يكتسبونها وتفترض (الشركة التي يتم الحصول عليها) أن الديون. يضع المشتري كمية صغيرة جدًا من الأسهم كجزء من الشراء.
لماذا هو تقييم أرضية LBO؟
قيمة LBO للشركة هي الحد الأقصى لسعر العرض الذي يكسب فيه مستثمر الأسهم الحد الأدنى لعائد الأسهم المطلوب . غالبًا ما يتم استخدام تحليل LBO لتحديد قيمة “القيمة” للشركة لأنه يمثل ما سيكون المشتري المالي على استعداد للدفع.
ماذا يحدث للديون الموجودة في LBO؟
بالنسبة للجزء الأكبر ، لا يهم هيكل رأس المال الحالي للشركة في سيناريوهات الاستحواذ. هذا لأنه في LBO ، تحل شركة PE محل ديون الشركة الحالية والإنصاف مع الديون الجديدة والإنصاف. … سيتعين على شركة PE أيضًا المساهمة بنفس مقدار الأسهم في الصفقة (5x EBITDA).