WACC يشمل فقط مصادر رأس المال التي تأتي من المستثمرين. لذلك ، فإنه يشمل جميع القروض والملاحظات والرهون العقارية والأرباح المحتجزة ومساهمات الأسهم التي تقدمها أنت والمستثمرين. يستبعد الالتزامات التي ليست ديون . يتم استبعاد الحسابات المستحقة والخصوم المستحقة والإيرادات المؤجلة.
كيف تتأثر WACC بإضافة الديون؟
إذا أصبح المساهمون وحاملي الديون قلقين بشأن إمكانية مخاطر الإفلاس ، فسوف يحتاجون إلى تعويضهم عن هذا الخطر الإضافي. لذلك ، ستزيد تكلفة الأسهم وتكلفة الديون ، ستزداد WACC ويقل سعر السهم.
كيف يؤثر الدين على المدى الطويل على WACC؟
نظرًا لأن تكلفة الديون بعد خصم الضرائب أقل بكثير من تكلفة الأسهم ، فإن تغيير هيكل رأس المال ليشمل المزيد من الديون سيقلل من WACC. يخلق WACC المخفض المزيد من الانتشار بينه وبين العائد على الاستثمار. هذا سيساعد قيمة الشركة على النمو بشكل أسرع بكثير.
هل تستخدم ديونًا طويلة الأجل لـ WACC؟
متوسط تكلفة رأس المال (WACC) هو حساب لتكلفة رأس المال للشركة التي يتم فيها ترجيح كل فئة من فئة رأس المال بشكل متناسب. يتم تضمين جميع مصادر رأس المال ، بما في ذلك الأسهم العادية ، والسهم المفضل ، والسندات ، وأي مصطلح طويل ، في حساب WACC.
كيف تعرف ما إذا كانت WACC جيدة؟
يعتبر متوسط تكلفة رأس المال المرجح المرجح ، أو WACC ، إشارة إلى ارتفاع المخاطر المرتبطة بعمليات الشركة. يميل المستثمرون إلى طلب عائد إضافي لتحييد المخاطر الإضافية. يمكن استخدام WACC للشركة لتقدير التكاليف المتوقعة لجميع تمويلها .
ما الذي سيؤثر على WACC؟
متوسط تكلفة رأس المال (WACC) هو متوسط تكلفة ما بعد الضرائب لمصادر رأس المال المختلفة للشركة. … العوامل الخارجية الأخرى التي يمكن أن تؤثر على WACC تشمل معدلات ضريبة الشركات ، والظروف الاقتصادية ، وظروف السوق .
لماذا رأس المال الديون أرخص من الأسهم؟
نظرًا لأن الديون دائمًا ما تكون أرخص من الأسهم ، فإن الديون هي دائمًا الإجابة. الديون أرخص من حقوق الملكية لأن الفائدة المدفوعة على الديون هي معفاة من الضرائب ، والعوائد المتوقعة للمقرضين أقل من المستثمرين من الأسهم (المساهمين). المخاطر والعوائد المحتملة للديون كلاهما أقل.
ماذا تخبرنا WACC؟
يخبرنا متوسط تكلفة رأس المال المرجح (WACC) العائد الذي يتوقع المقرضون والمساهمين الحصول عليه مقابل توفير رأس المال للشركة. … WACC مفيدة في تحديد ما إذا كانت الشركة تقوم ببناء أو تسقيب قيمة. يجب أن يكون عائدها على رأس المال المستثمر أعلى من WACC.
ما الذي يعتبر الدين في WACC؟
يمثل جزء الديون من صيغة WACC تكلفة رأس المال للديون الصادرة عن الشركة . وهي تمثل الفائدة التي تدفعها الشركة على السندات الصادرة أو القروض التجارية المأخوذة من البنك.
ما الذي يعتبر هيكل رأس المال الجيد؟
ما هو هيكل رأس المال الأمثل؟ إن هيكل رأس المال الأمثل للشركة هو أفضل مزيج من تمويل الديون والأسهم التي تزيد من القيمة السوقية للشركة مع تقليل تكلفة رأس المال . من الناحية النظرية ، يوفر تمويل الديون أدنى تكلفة لرأس المال بسبب خصمه الضريبي.
هل WACC عالية أو سيئة؟
ما هو WACC الجيد؟ … إذا كان لدى الشركة أعلى WACC ، فإنها تشير إلى أن الشركة تدفع أكثر لخدمة ديونها أو رأس المال الذي يرفعونه. نتيجة لذلك ، قد ينخفض تقييم الشركة وقد يكون العائد الإجمالي للمستثمرين أقل.
كيف يؤثر هيكل رأس المال على WACC؟
على افتراض أن تكلفة الديون لا تساوي تكلفة رأس مال الأسهم ، يتم تغيير WACC عن طريق تغيير في هيكل رأس المال . عادة ما تكون تكلفة الأسهم أعلى من تكلفة الديون ، وبالتالي فإن زيادة تمويل الأسهم عادة ما تزيد من WACC.
ما هي نسبة الدين المثالية إلى رأس المال؟
عندما تهم النسبة
وفقًا لـ HubSpot ، فإن نسبة الديون إلى حقوق الملكية جيدة تقع في مكان ما بين 1 و 1.5 ، مما يشير إلى أن الشركة لديها مزيج جميل حتى الديون والأسهم. عادةً ما تعني الدين إلى إجمالي نسبة رأس المال أعلى من 0.6 أن الأعمال التجارية لديها ديون أكثر بكثير من الأسهم.
ما هي صيغة الدين إلى رأس المال؟
يتم حساب نسبة الديون إلى الرأسمالية من خلال تقسيم إجمالي ديون الشركة على إجمالي رأس المال ، وهو إجمالي ديون بالإضافة إلى إجمالي أسهم المساهمين .
هل يمكن أن تعمل الأعمال التجارية بنسبة 100 ٪؟
لا تقوم الشركات بتمويل استثماراتها بدين 100 في المائة . أيضا ، هناك أنماط واضحة في قرارات التمويل. الشركات الشابة في الصناعات ذات النمو المرتفع ، على سبيل المثال ، تميل إلى استخدام ديون أقل ، وتميل الشركات في الصناعات المستقرة ذات الكميات الكبيرة من الأصول الثابتة إلى استخدام المزيد من الديون.
هل تمويل الديون أكثر خطورة من الأسهم؟
يبدأ بحقيقة أن الأسهم أكثر خطورة من الديون . نظرًا لأن الشركة عادة ما تكون لديها التزام قانوني بدفع أرباح للمساهمين المشتركين ، فإن هؤلاء المساهمين يريدون معدل عائد معين. … الدين هو مصدر أقل تكلفة للأموال ويسمح بزيادة عائد للمستثمرين من الأسهم عن طريق الاستفادة من أموالهم.
لماذا الديون على حقوق الملكية؟
أسباب قد تختار الشركات استخدام الديون بدلاً من تمويل الأسهم: … يمكن أن يكون الديون مصدرًا أقل تكلفة لرأس مال النمو إذا كانت الشركة تنمو بمعدل مرتفع. يعد الاستفادة من العمل باستخدام الديون وسيلة باستمرار لبناء قيمة الأسهم للمساهمين حيث يتم سداد مدير الديون.
ما هي أهمية WACC؟
متوسط تكلفة رأس المال المرجح (WACC) هو مبدأ مالي مهم يستخدم على نطاق واسع في الدوائر المالية لاختبار ما إذا كان يمكن أن يتجاوز العائد على الاستثمار أو يفي بأصل أو مشروع أو تكلفة الشركة من رأس المال المستثمر (حقوق الملكية + ديون).
هل يأخذ WACC في الاعتبار التضخم؟
صيغة WACC (متوسط تكلفة رأس المال المرجح) هي متوسط مرجح لتكلفة الأسهم وتكلفة الديون المرجح بحجم كل منهما (انظر تعريف Investopedia هنا). على هذا النحو ، لا يشمل معدل التضخم مباشرة.
لماذا نحسب WACC؟
الغرض من WACC هو لتحديد تكلفة كل جزء من هيكل رأس المال للشركة . هيكل رأس المال للشركة استنادًا إلى نسبة الأسهم والديون والسهم المفضل لديه . كل مكون له تكلفة للشركة.
ماذا يعني انخفاض في WACC؟
متوسط تكلفة رأس المال المرجحة
يشير WACC العالي إلى أن الشركة تنفق مبلغًا كبيرًا نسبيًا من المال من أجل جمع رأس المال ، مما يعني أن الشركة قد تكون محفوفة بالمخاطر. من ناحية أخرى ، يشير WACC المنخفض إلى أن تحصل الشركة على رأس مال .
ماذا يعني WACC السلبي؟
ضع في اعتبارك أن جزء الأسهم/الديون يخدم في الغالب الجزء “المرجح” من WACC. وبعبارة أخرى ، الأسهم السلبية ستجعل WACC سلبيًا بشكل حسابي ، في الواقع يجعل WACC أعلى من أن تكلفة رأس المال للشركات المتعثرة أعلى بسبب المخاطر.
هل WACC نسبة مئوية؟
يتم التعبير عن WACC كنسبة مئوية ، مثل الفائدة . لذلك على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تعمل مع WACC بنسبة 12 ٪ ، فهذا يعني أن الاستثمارات (وكلها) يجب أن تُعطي عائدًا أعلى من WACC بنسبة 12 ٪ فقط. … الجزء السهل من WACC هو جزء الديون منه.